ICBP dapat Rating Buy dari BRI Danareksa Sekuritas

KABARBURSA.COM - BRI Danareksa Sekuritas mempertahankan pandangan positif terhadap PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP). Alasannya adalah pertumbuhan volume penjualan yang meningkat dan stabilnya harga bahan baku.

Analis BRI Danareksa Sekuritas, Natalia Sutanto, dan Sabela Nur Amalina, menyatakan bahwa manajemen ICBP menetapkan target pertumbuhan pendapatan sebesar 5-8 persen. Mereka juga menargetkan marjin EBIT sebesar 19-21 persen dengan harapan stabilnya harga bahan baku.

"Kami memperkirakan ICBP akan mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 6,9 persen pada tahun 2024, didukung oleh volume penjualan sebesar 4-5 persen YoY," tulis mereka dalam riset yang diterbitkan Senin 29 April 2024.

Pertumbuhan volume penjualan didorong oleh produk mie sebesar 4-5 persen YoY, makanan ringan sebesar 4 persen, dan bumbu masakan sebesar 8{5c49780942a81f0fa3174a56fa804d4c6778fdf8b696d39d7d127491773c8d95}-11{5c49780942a81f0fa3174a56fa804d4c6778fdf8b696d39d7d127491773c8d95}. Namun, semua proyeksi ini diasumsikan dengan stabilnya harga bahan baku, seperti gandum di US$ 600 per bushel dan CPO di MYR 3.650 per ton.

BRI Danareksa Sekuritas juga memperkirakan bahwa ICBP akan dapat mempertahankan marjin laba kotor sebesar 37{5c49780942a81f0fa3174a56fa804d4c6778fdf8b696d39d7d127491773c8d95} dan biaya operasional sekitar 15{5c49780942a81f0fa3174a56fa804d4c6778fdf8b696d39d7d127491773c8d95}. "Laba bersih mencapai Rp 10,61 triliun, atau tumbuh sebesar 51,78{5c49780942a81f0fa3174a56fa804d4c6778fdf8b696d39d7d127491773c8d95} YoY," jelas Natalia.

Proyeksi ini didasarkan pada kinerja ICBP pada tahun 2023. Pada tahun tersebut, perusahaan mencatatkan pendapatan sebesar Rp 67,91 triliun, dengan pertumbuhan sebesar 4,8 persen YoY. Kenaikan ini didukung oleh kenaikan harga jual rata-rata (ASP) dan pertumbuhan volume. Laba bersih ICBP juga melonjak 52,39 persen menjadi Rp 6,99 triliun pada tahun 2023.

Dengan demikian, Natalia dan Sabela mempertahankan rating buy untuk ICBP dengan target harga Rp 12.900. Pada penutupan perdagangan Senin 26 April 2024, harga saham ICBP berada di Rp 10.675.