Emiten Grup Bakrie ENRG Siapkan USD12 Juta untuk Buyback, Tujuannya?

Pertama-tama, PE Ratio perusahaan saat ini tercatat cukup rendah, dengan angka PE Ratio (Annualized) sebesar 5,80 dan PE Ratio (TTM) 5,34. Ini menunjukkan bahwa harga saham ENRG relatif murah jika dibandingkan dengan laba yang dihasilkan perusahaan.

Bagi investor yang mengikuti prinsip Buffett, angka PE yang rendah dapat menjadi sinyal bahwa perusahaan mungkin undervalued, asalkan perusahaan tersebut menunjukkan daya tahan dalam menghadapi tantangan dan memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang. Namun, ketika dibandingkan dengan PE Ratio TTM median IHSG yang berada pada angka 7,05, ENRG terlihat lebih murah, yang menarik bagi mereka yang mencari nilai baik.

Earnings Yield (TTM) yang tercatat 18,74 persen merupakan angka yang sangat menarik. Buffett sering mencatatkan bahwa hasil pengembalian tinggi dapat menjadi indikasi bahwa perusahaan mampu menghasilkan keuntungan yang besar bagi para pemegang sahamnya.

Hal ini menunjukkan bahwa ENRG menghasilkan laba yang signifikan dari harga saham saat ini, menambah daya tarik bagi investor yang mementingkan pengembalian laba yang optimal. Namun, perlu juga dilihat beberapa rasio lain yang memberi gambaran lebih luas tentang stabilitas perusahaan.

Rasio Price to Sales (TTM) yang berada di angka 0,89 menggambarkan bahwa saham ENRG diperdagangkan lebih rendah dibandingkan dengan total penjualannya, yang seringkali menjadi indikasi potensi kenaikan harga saham jika perusahaan berhasil memperbaiki kinerja. Hal ini menjadi menarik bagi investor nilai yang mencari saham dengan harga murah relative terhadap pendapatan perusahaan.

Price to Book Value yang rendah, yaitu 0,56, juga memberi petunjuk bahwa saham ENRG diperdagangkan di bawah nilai bukunya, yang bisa menjadi sinyal lebih lanjut bahwa perusahaan ini memiliki nilai yang belum tercermin sepenuhnya di pasar.

Namun, tidak hanya indikator yang menunjukkan hal positif. Angka Free Cashflow Per Share (TTM) yang tercatat negatif (-40,25) menunjukkan bahwa perusahaan saat ini mengalami kesulitan dalam menghasilkan aliran kas bebas. Ini adalah poin penting, mengingat Buffett sangat fokus pada kemampuannya menghasilkan aliran kas positif dan berkelanjutan sebagai indikasi kinerja yang baik dalam jangka panjang.

Free Cashflow yang negatif bisa menjadi pertanda bahwa meskipun perusahaan mampu menghasilkan pendapatan, mereka mungkin menghadapi tantangan dalam mengelola kas untuk mendanai ekspansi, bayar utang, atau bagi dividen. Dengan kata lain, hal ini memperlihatkan bahwa ENRG perlu mengelola investasi dan pengeluaran modalnya dengan lebih hati-hati ke depan.

Solvabilitas Cukup Solid

Solvabilitas perusahaan, yang tercermin dari Current Ratio dan Quick Ratio sekitar 1,13 dan 1,04, menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya cukup solid. Rasio-rasio ini menunjukkan perusahaan dapat membayar kewajiban jangka pendek tanpa masalah berarti, dan ini menjadi indikator stabilitas yang penting.

Akan tetapi, rasio leverage perusahaan masih terlihat moderat, dengan Debt to Equity Ratio sebesar 0,50, menunjukkan bahwa ENRG tidak terlalu bergantung pada utang untuk operasi dan ekspansinya, hal ini sejalan dengan pendekatan Warren Buffett yang cenderung menghindari perusahaan yang terlalu bergantung pada utang.

Meski demikian, indikator pertumbuhan di beberapa area menunjukkan adanya tantangan. Revenue per share (TTM) tumbuh pada angka 271,82, sementara growth revenue YoY pada kuartal terakhir menunjukkan penurunan signifikan sebesar -10,89 persen, yang menunjukan adanya pelemahan dalam pendapatan jangka pendek.

Gross Profit Margin yang turun drastis sebesar -49,52 persen dan penurunan laba bersih -26,65 persen di kuartal terakhir juga memperlihatkan adanya kesulitan dalam mempertahankan profitabilitas dan efisiensi biaya perusahaan. Hal ini tentu perlu diwaspadai, terutama bagi investor yang memprioritaskan pertumbuhan berkelanjutan dan efisiensi operasional yang kuat.

Sementara itu, sejumlah data penting lainnya memperlihatkan kekuatan dasar ENRG dalam hal kapitalisasi pasar dan likuiditas. Dengan kapitalisasi pasar 6 triliun dan total ekuitas 10,7 triliun, perusahaan ini masih memiliki dasar yang kuat, meskipun kinerjanya saat ini menghadapi tantangan.

Dari perspektif Warren Buffett, saham ENRG saat ini dapat dianggap sebagai nilai yang menarik karena harganya relatif rendah, namun potensi kenaikan harga saham tergantung pada bagaimana perusahaan ini mengelola aliran kas dan dapat bertahan serta berkembang di tengah penurunan pendapatan yang tercatat pada kuartal terbaru.

Pada saat yang sama, kelemahan dalam cash flow dan penurunan profitabilitas menjadi indikasi bahwa investor harus hati-hati dan memantau perkembangan manajemen perusahaan dalam menanggulangi masalah-masalah ini.

Untuk rekomendasi saham, ENRG bisa dipertimbangkan jika Anda memiliki pandangan jangka panjang dan dapat bertahan dengan volatilitas harga saham. Dengan perbaikan dalam pengelolaan kas dan kinerja operasional, ada potensi besar bagi ENRG untuk meningkatkan kinerjanya, namun itu tentu memerlukan waktu.

Untuk investor yang lebih konservatif atau yang mengutamakan stabilitas jangka pendek, mungkin ada opsi yang lebih aman dengan prospek lebih jelas.(*)

Disclaimer: Artikel ini bukan untuk mengajak, membeli, atau menjual saham. Segala rekomendasi dan analisa saham berasal dari analisis atau sekuritas yang bersangkutan, dan Kabarbursa.com tidak bertanggung jawab atas keuntungan atau kerugian investasi yang timbul. Keputusan investasi ada di tangan investor. Pelajari dengan teliti sebelum membeli/menjual saham.